Heu?reka - 2019-08-03
#LTCM #MarchésFinanciers #ThéorieEconomique La conclusion : 18:11 La problématique de la série : ******************************* La première vidéo explique certains concepts importants (arbitrage, effet de levier, Value at Risk). Les 4 épisodes qui suivent racontent l'histoire, tirée du livre de Roger Lowenstein "When Genius Failed", du Hedge Fund américain LTCM. Les mathématiques financières probabilistes reposent encore aujourd'hui sur un modèle développé dans les années 70s par R. Merton, M. Scholes et F. Black. Selon ce modèle les performances boursières de tous les produits financiers suivent une distribution normale, une gaussienne. Il en résulte qu'une fois la moyenne et la volatilité (= écart type) des performances connues, il est possible de calculer avec plus ou moins de certitude la probabilité d'occurrence d'une performance particulière. Concrètement, vous prenez toutes performances passées d'un produit financier quelconque afin d'en calculer la moyenne et l'écart type. Cela vous permet d'en déduire la loi normale associée. Puis vous pouvez affirmer la chose suivante : "il y a X% de chance que la prochaine performance du produit financier en question soit de Y%". A vous de choisir les X et les Y qui vous intéresses. Pour un X donné il y aura un Y associé et inversement. Ce modèle permet de calculer, selon un certain degré de certitude, les risques de pertes associés à un ou plusieurs produits financiers. C'est ce qu'on nomme la "Value at Risk". Le problème, c'est que tous ces calculs probabilistes ont beau sentir bon les mathématiques rigoureuses qui ne peuvent pas se tromper, les marchés financiers n'en demeurent pas moins une bête qu’aucun modèle n'a jamais réussi à dompter. L'histoire de LTCM est un des nombreux exemple qui nous rappelle que si les modèles mathématiques sont un outil extrêmement puissant au service de la compréhension du monde, le monde n'a aucune raison de se comporter comme les modèles... Comment fonctionne le modèle de Black, Merton et Scholes ? Comment est-il connecté à la théorie économique dite orthodoxe ? Quel est le rôle de la volatilité ? Qu'est-ce que l'arbitrage ? Qu'est-ce qu'un Hedge Fund ? Qu'est-ce que l'effet de levier ? Qu'est-ce que la VaR ? Source(s) : ******************************* "When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management" - Roger Lowenstein Suivez-moi sur : ******************************* Twitter ---- https://twitter.com/Heu7reka Facebook --- https://www.facebook.com/Heu7reka/ Aidez la chaîne, faites un don ! ******************************* https://www.tipeee.com/heu-reka Musiques ******************************* Intro : https://youtu.be/AokZj2fKS-8 Conclu : https://www.melodyloops.com/
Génial. Avec la conclusion on passe d'une histoire intéressante à une vraie remise en question de modèles théoriques. A voir et revoir. Quel boulot.
En Théorie, tout va bien.
https://citation-celebre.leparisien.fr/citations/161276
< - - - :-D !
Chapeau! Depuis que je regarde tes vidéos, je suis fasciné par l'alignement entre les réflexions et questions du toi à bonnet par rapport à celles des spectateurs (enfin, je parle pour moi, mais j'ai lu pas mal de gens dire la même chose dans les commentaires)...
Et là, depuis quelques vidéos, mais en particulier sur celle-ci, ça n'a pas manqué, Mr Bonnet commence à anticiper ce que tu vas dire sur certains points, quand la logique est posée et qu'il ne reste plus qu'à la dérouler dans le contexte étudié dans l'épisode, et c'est aussi comme ça que je me suis senti (comme tu dis sur le post FB, la réponse ne va pas nous étonner).
Après tous ces épisodes, vus et revus maintes fois, j'avais assez intégré tous les principes dont tu as parlé pour comprendre la conclusion de cet épisode, et ce qu'elle implique. Je n'aurais jamais cru en arriver à un tel point en regardant ton épisode 1, et ai hâte de voir jusqu'où tu peux encore nous embarquer à l'avenir.
Alors Merci encore et Chapeau pour tout ton travail, l'artiste! #BossDeLaVulgarisation
La conclusion est brillante, et le fait que tu te "mouille" en donnant ton avis est très appréciable je trouve.
Merci quatre milliards de fois, tu es le meilleur !!!!!!
Je ne peux que dire bravo! La série est super intéressante! Une de tes meilleurs séries! Merci pour tout le temps que tu prends pour créer tes vidéos et le soin que tu leur apporte! 🙏🏻
Excellent Gilles ! Petite suggestion un wallstreet Stories sur Enron et la problématique des cabinets d’audits
Merci pour cette story passionnante qui m'aura tenue en halène jusqu'au bout, j'ai du lutté contre l'idée de me spoiler la fin en allant sur internet pour y découvrir le dénouement, et je ne le regrette pas ^^ . Très beau boulot.
Merci beaucoup, je ne suis pas du tout dans la finance, juste un curieux et je trouve que le travail de vulgarisation est exceptionnel ! Le travail derrière doit être conséquent pour réussir à créer ces (mono)dialogues !
Merci 🙏
L’une de tes meilleurs séries !
Super vidéo. A quand une vidéo sur les taux négatif de la BCE??
Haaaaa trop biiiiien j'attendais la suite avec impatience.
À dans 30mns
J'attends avec impatience le 6/5 ! J'adore ce mélange de petite et grande histoire et le ton que tu emploies
Cette série était vraiment incroyable et la conclusion n’en est pas moins magistrale
La révolution post keynésienne est en marche !
Merci pour cette vidéo. Cette série de 5 vidéos était exceptionnelle !
Une excellente série ! Velue, mais passionnante :)
Ça me donne envie de refaire encore le tour des anciennes vidéos pour mieux l'apprécier.
Merci pour tout ce travail \^/
Serie de vidéo géniale! Merci et félicitations pour le gros travail fourni :)
Excellente série de vidéos & travail d'utilité publique.
Bravo & merci : ).
Super boulot! La série est très instructive et bien détaillée, continue!!!!
J'ai commencé un peu a reculons la série ( il y avait déjà 3 épisodes ), je me disais qu'il allait falloir s'accrocher, et en fait c'est passé tout seul avec beaucoup d'impatience pour les épisodes suivants !
Bravo et merci !
Super suite d'épisodes. La conclusion est admirablement claire, à la hauteur de toute la série. Merci :)
Saga passionnante !merci pour cette excellent résumé d'une valeur inestimable !
Je sais pas si c'est le sujet qui est particulièrement passionnant mais ou toi qui a changé quelque chose à ta recette, mais cette série est vraiment super bravo !
Super travail c’est passionnant et fort bien raconté avec tout plein d’anecdotes :) est-ce que nos 2 prix Nobel enseignent toujours la théorie orthodoxe à leurs élèves du coup?
Super vidéo mec ! je suis en bts banque et finance, et grâce a toi je renforce mes connaissances ! merci mec et continue !
Vivement les vidéos les banque, la finance et l'économie !
merci, comme toujours, pour tes vidéos, et surtout merci et bravo pour tes critiques subtiles mais construites et marquantes de la théorie économique orthodoxe <3
Incroyable cette chaine ! j'espère que tu continueras d'être productif merci !!
Excellente série, très bien expliqué du début à la fin. La narration était parfaitement maîtrisée, on se laisse très vite prendre dans la spirale LTCM.
Encore et toujours du travail de très grande qualité ! Félicitations !
Super vidéos.
Merci pour l’immense travail !
Ton travail m'impressionne, tant de connaissances en toi ! Très instructif !
Tout simplement génial! Un grand merci!
A voir et à revoir pour bien tout cerner sans modération, comme à chaque fois
Whoha La claque ! Merci pour cette série de l'été, préssé de voir nos théories éco évoluer effectivement !
Vraiment très intéressante cette série. Merci !
Très beau travail, très instructif, tout à fait pédagogique et avec en conclusion une remise en cause argumentée du modèle classique sans être pour autant idéologique. C'est un plaisir, comme toujours.
une semaine d'attente pour avoir la fin ! on dirait GoT !
François Le Champi ah vraiment ^^
la déception en moins
en mieux ... ?
Top cette série !!! Un grand merci pour ton travail !!!
pas mal, vraiment cool meme.
Enorme boulot qui permet de bien expliquer un modèle et de mettre en place ses forces et ses faiblesses. J'en veux plus ^^
Tu es le meilleur, j'attendais avec l'impatience ce numéro 5, la chute des dieux. Je me régale à regarder, merci
Très belle conclusion. Merci pour ton travail 👍
Merci pour cette série passionnante vivement la prochaine!
Merci!
il faut faire évoluer le théorie économique orthodoxe...vu les dégâts environnementaux, humains et financiers qu'elle entraîne, c'est la moins que l'on puisse dire!
Cette série de vidéos est juste géniale
Merci Heu?reka
Les vidéos de ta chaîne sont vraiment top.
Très bon contenu, clair, bien mis en scène.
Et quand on voit ce qui se passe en ce moment on comprend mieux.
Je me demande si tu feras des vidéos sur notre crise actuelle ou si finalement tout a déjà été dit dans tes vidéos ?
Les ETF peut être ?
Super boulot ! Ce serais curieux d'avoir une vidéo portant sur l'utilisation des modèles RAROC et EVA pour l'évaluation des performances en banque
Merci merci merci pour ce travail incroyable et essentiel !
Excellent merci ! Pourrais tu tu maintenant nous faire une série de vidéos sur les crises financières passées ? (quand, pourquoi, etc)
Excellente conclusion ! Superbe série tu fais plaisir !
Magnifique...😢😢😢
Quelle magnifique démonstration !
Pffff t’es une bête... la puissance d’explication que tu affiches force le respect du profane que je suis.... et la vidéo est aussi super bien montée, bravo en tout point
J'adore tes vidéos de fou, je te suis depuis le tout début et c'est mieux qu'avant alors que c'était déjà super cool! :)
Merci de t'être deter a te lancer tu fais partie des gens qui m'inspire et me donne envie d'essayer de comprendre notre monde.
Un gros bisous de ma part et j'ai déjà hâte de voir la prochaine vidéo :)
C'est super ! Est-ce que tu pourrais nous parler des nouvelles théories économiques du coup ?
Merci pour ton travail !
Christof Jendl - 2019-08-03
Quel travail exceptionnel de vulgarisation ! Bravo ! Je reste un inconditionnel de toutes vos publications depuis le début . & Tous mes encouragements pour les suites que j'espère nombreuses .