Heu?reka - 2019-07-25
#Arbitrage #EffetDeLevier #Risque #Haircut #MarchésEfficients #Volatilité La suite : https://youtu.be/8BlIV3VFGZQ La problématique de la série : ******************************* La première vidéo explique certains concepts importants (arbitrage, effet de levier, Value at Risk). Les 4 épisodes qui suivent racontent l'histoire, tirée du livre de Roger Lowenstein "When Genius Failed", du Hedge Fund américain LTCM. Les mathématiques financières probabilistes reposent encore aujourd'hui sur un modèle développé dans les années 70s par R. Merton, M. Scholes et F. Black. Selon ce modèle les performances boursières de tous les produits financiers suivent une distribution normale, une gaussienne. Il en résulte qu'une fois la moyenne et la volatilité (= écart type) des performances connues, il est possible de calculer avec plus ou moins de certitude la probabilité d'occurrence d'une performance particulière. Concrètement, vous prenez toutes performances passées d'un produit financier quelconque afin d'en calculer la moyenne et l'écart type. Cela vous permet d'en déduire la loi normale associée. Puis vous pouvez affirmer la chose suivante : "il y a X% de chance que la prochaine performance du produit financier en question soit de Y%". A vous de choisir les X et les Y qui vous intéresses. Pour un X donné il y aura un Y associé et inversement. Ce modèle permet de calculer, selon un certain degré de certitude, les risques de pertes associés à un ou plusieurs produits financiers. C'est ce qu'on nomme la "Value at Risk". Le problème, c'est que tous ces calculs probabilistes ont beau sentir bon les mathématiques rigoureuses qui ne peuvent pas se tromper, les marchés financiers n'en demeurent pas moins une bête qu’aucun modèle n'a jamais réussi à dompter. L'histoire de LTCM est un des nombreux exemple qui nous rappelle que si les modèles mathématiques sont un outil extrêmement puissant au service de la compréhension du monde, le monde n'a aucune raison de se comporter comme les modèles... Comment fonctionne le modèle de Black, Merton et Scholes ? Comment est-il connecté à la théorie économique dite orthodoxe ? Quel est le rôle de la volatilité ? Qu'est-ce que l'arbitrage ? Qu'est-ce qu'un Hedge Fund ? Qu'est-ce que l'effet de levier ? Qu'est-ce que la VaR ? Source(s) : ******************************* "When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management" - Roger Lowenstein Suivez-moi sur : ******************************* Twitter ---- https://twitter.com/Heu7reka Facebook --- https://www.facebook.com/Heu7reka/ Aidez la chaîne, faites un don ! ******************************* https://www.tipeee.com/heu-reka Musiques ******************************* Intro : https://youtu.be/AokZj2fKS-8 Conclu : https://www.melodyloops.com/
Rhaaaa tu teases trop !!! C'était super intéressant en tout cas, merci pour ton travail ! Vivement la suite :)
Génial comme toujours !
Je vote pour la vidéo détaillée sur les positions de LTCM 😍
Aaah ce cliffhanger!!!! Super vidéo c'est très intéressant :)
Le suspens a atteint le niveau d'un épisode 9 de game of thrones, c'est épouvantable
Épouvantable... et délicieux à la fois! Il fait monter le désir au max pour plus de plaisir !!
Merci, j'attendais ça comme la suite d'un feuilleton
jouissance et pls intellectuelle à la fois, c'est possible. Qualité de narration incroyable, et quelle attente pour chaque nouvel épisode !
Super série! Très qualitative, on voit bien tout le travail passé derrière, respect et continue :)
Génial, une vraie série HBO à rebondissements :)
Bravo encore maître.
Tu as réalisé un exploit avec ton personnage secondaire. On s'identifie largement à lui. Son niveau de connaissance en finance augmente avec nous et je comprend pas comment tu arrive à correctement estimer notre niveau et sa progression avec les épisodes.
Je parle des gens comme moi, néophytes et qui te suivent depuis le tout début (grâce à science étonnante ).
Pas d'accords ! J'avais très bien compris l'effet de levier avant lui ! :p
(Mais ok, ton commentaire est vrai, c'était pour troller un coup :D )
C'est parfait, tu produis du contenu d'une qualité incroyable, merci. :)
Ce suspense est insupportable !! :-)))
Bravo, c'est une série construite comme un drame classique. On connaît la fin, mais on est prêt à apprendre une multitude de détails complexes en chemin pour arriver à ce final - qui sera pourtant sans véritable surprise. Keep it up !!
La suite la suite :) Super taff. Toujours clair.
J'ai pas eu le temps de comprendre la 1ere vidéo de la série que tu en as déjà sorti 4, je suis à la bourre x)
Super série comme toujours mais pourquoi 4 épisodes d'un coup pour nous laisser attendre le dernier? On va pas tenir! Continue ainsi, superbe travail!
Un grand bravo et merci pour ton travail c'est passionnant !
merci professeur ! super clair sur un sujet difficile. Belle pédagogie.
Tellement impressionnante la qualité de tes explications. Tu gères c'est excellent !
Quel plaisir cette série, un like et je met play :p
Série excellentissime, bravo ! J'apprécie le fait que tu prennes le temps pour potasser ton sujet et livrer une série de grande qualité plutôt que céder aux sirènes de vidéos fréquente mais moins travaillées.
Raaahhh le suspense est insoutenable à chaque épisode ! Merci, c'est super intéressant !
Vivement le dernier épisode, le suspense est insoutenable !
Excellente série, merci :)
Je pense n'avoir jamais laissé un commentaire sur un épisode youtube, mais c'est LA bonne video pour commencer! Juste passionnant, et tellement rare comme sujet qu'on en est que plus accro ! Félicitations !
Tu peux pas nous laisser sur un suspens comme ça 😨 Haha excellente cette série en tout cas !
Excellente série ! Je n'en perd pas une miette. Vivement la prochaine vidéo !
très intéressant, merci ! hâte de voir la suite
Super série ça fait du bien de revenir a la finance j'ai l'impression que ça faisait longtemps. !
Tu déchires tu as tout mis à la suite. Merci pour les vidéos c'est top.
Vivement la suite et l'épisode sur leurs positions !
Pourrait tu faire une vidéo du vrai Dieu du trading quantitatif, Jim Simmons ? Lui il n’a jamais échoué. Et n’a pas eu de prix Nobel^^ merci
Je suis le seul à trouver l'ambiance sonore de l'intro incroyable ?
Non moi aussi, ainsi que l'outro
non mais quel cliffhanger, je pensais pas me retrouver comme à la fin d'une saison de série palpitante en regardant une série sur l'économie!
Excellente série sur un sujet pas simple !
Ce suspens ! Vivement le prochain épisode. Tu es la seule personne qui est parvenue à m'intéresser à l'économie.
C'est tellement bien narré que je serais prêt à me binge-watcher une dizaine d'épisodes à la suite.
Par contre me demandez pas de ressortir toutes les techniques utilisées, j'en serais juste incapable.
Ouah, c'est difficile mais c'est super intéressant, je vais regarder une 4eme fois.
Pour le collatéral, on appelle ça aussi un nantissement (souvent avec un "loyer", ça permettait d'outrepasser les lois contre l'usure au 16ème 17ème)
Encore une fois c'est super intéressant, merci ! Est-ce qu'un jour tu pourra faire une vidéo qui explique comment fonctionnent les boîtes de "quantitative trading" genre Jane Street qui, si j'ai bien compris, n'ont pas du tout de clients ?
Je viens de passer une demi-heure à t’écouter sans voir le temps passer, est un exploit sur un tel sujet.
Superbe travail, encore bravo
Super ta chaîne dommage que trop peu de français ne l'a voit. Bonne continuation
Joli cliffhanger, je suis impatient d'avoir la conclusion
Ma saga de l'été ! Merci
20:55 : "On pourrait faire plusieurs vidéos sur tous les autres trades de LTCM..On fera peut-être un épisode sur le sujet" ahlala toujours des promesses mdr. Non je rigole, mais effectivement je dirais pas non à cette vidéo si tu as un peu plus de temps aujourd'hui . Continue, elles sont super tes vidéos. Je te suis depuis le début
Bravo Gilles, tu es parfait dans tes explications.
Attention, tes liens vers portfinance & les tee-shirts sont morts .
Des idées de lectures pour comprendre la finance actuelle ? car j'vais appris la micro/macro a la faculté mais ça n'a rien a voir avec la finance que tu expliques si bien.
Ohalala ce cliffhanger !!
Merci beaucoup pour cette vidéo !!!
21:47 : Positions Suppléemtaires
salut je me pose une question, est ce que les stratégies d'arbitrage fonctionnent encore avec des taux d'obligation négatifs comme aujourd'hui ?
Où est la partie 5? :'( Je meurs d'impatience :p
En fait même si la perte maximale est très importante, la perte temporaire est quasi systématique, du coup, en cas de perte, il suffit de moyenner à la baisse en augmentant les positions.
x ou un nain connu - 2019-07-25
Certains payent Netflix pour regarder une bonne série, moi je sirote mon thé à la menthe en regardant la série de l'été d'Heu?reka :-)
offshore - 2019-07-25
Ça donne envie ! Tu peux servir un verre sur son https://fr.tipeee.com/heu-reka
Marc-Antoine - 2019-07-26
Déjà fait pour moi !